百万人‘尸体上’获利：他在FTX破产债权中赚取2500万美元

在互联网上传播FTX陷入困境的传闻时，Louis d'Oringy作为FTX的客户之一，并没有太过在意，而是将注意力转向了他在迈阿密海滩公寓招待的朋友身上。

“都是假消息，”他回忆道。他放下笔记本电脑，离开了日益焦虑的加密货币社区，去海滩度过了一天。

然而几个小时后，气氛却变得紧张起来。他回到家，看到了关于FTX客户提款请求被拒绝的推文。

“局势变得越来越混乱，”他回忆道。当太阳透过落地窗洒下光芒时，这位当时31岁的年轻人开始思考接下来的情况。

“然后，”他回忆道，“我们突然发现无法提取存在FTX的资金了。”

d'Oringy是超过一百万名试图从FTX追回损失资金的受害者之一。自从联合创始人Sam Bankman-Fried的金融欺诈行为曝光后，FTX便陷入了困境。

“那时候，感觉就像是加密货币世界的末日，”他说道。“前景非常悲观，没有人认为比特币还会创下历史新高。”

然而，在加密货币行业最黑暗的时刻，d'Oringy的想法开始发生变化。

自2022年12月以来，Louis d'Origny已购买了1000多份FTX破产债权。

“我认为，Sam没有足够的时间去进行这种欺诈行为和损失金钱。我非常确信他们能够追回一大笔钱，”他说道。

D'Oringy看到了一个机会：许多像他这样的债权人希望至少能够拿回部分资金，但在宣布破产时，交易所如何筹集总计87亿美元的资金缺口尚无明确信息，也没有保证。换句话说，债权人可能会以低价出售他们的债权。

那么，如果他们能够对冲自己的债权会怎样呢？

站在百万人“尸体上”掘金：他在FTX破产债权上，赚了2500万美元

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当互联网上开始流传 FTX 陷入困境的传言时，FTX 的客户之一 Louis d'Oringy 并未理会，而是将注意力转回到他在迈阿密海滩公寓招待的朋友身上。

「假新闻，」他回忆说。他放下笔记本电脑，离开了日益焦虑的加密货币社区，去海滩放松了一天。

但几个小时后，气氛就变了。他回到家，看到 FTX 客户提款请求被拒绝的推文。

「事情变得愈发忙乱，」他回忆道。当太阳透过落地窗落下时，这位当时 31 岁的年轻人想知道事情接下来会如何发展。

「然后，」他回忆道，「突然我们就无法取出存在 FTX 的钱了。」

D'Oringy 是超过一百万名试图从 FTX 追回损失资金的受害者之一。自联合创始人 Sam Bankman-Fried 的金融欺诈行为曝光后，FTX 便崩溃了。

「当时，感觉就像加密世界的末日，」他说。「前景非常悲观，没人认为比特币会再次创下历史新高。」

但在加密货币最黑暗的时刻，d'Oringy 的思绪却开始发生转变。Louis d'Origny 自 2022 年 12 月以来已购买了 1,000 多份 FTX 破产债权

「我的看法是，Sam 没有足够的时间实施这种欺诈行为和损失金钱。我非常确信他们能够追回一大笔钱，」他说。

D'Oringy 发现了一个机会：很多像他这样的债权人希望至少拿回部分资金，但在宣布破产时，交易所如何筹集总计 87 亿美元的资金缺口尚无明确信息，也没有保证。换句话说，债权人可能会低价出售他们的债权。

那么，如果他们能够对冲自己的债权会怎样？

债权交易是风险，也是机遇

FTX 申请破产后，任命 John J. Ray III 为新任首席执行官引发了人们对债权的兴趣。Louis d'Oringy 解释说，Ray 立即开始出售所有不确定价格的资产，这受到了机构债权买家的欢迎，因为他们不想持有比特币等加密货币。

据 FTX 案件报告显示，FTX 已追回约 70 亿美元资产，包括清算的加密货币、位于巴哈马的 38 处房产以及 26 亿美元现金。

其中包括约 5900 万枚 SOL 和 21,482 枚比特币，自公司破产申请以来，这些代币分别上涨了约 1,000% 和 343%。FTX 准备以比市场价格低 68% 的价格向机构投资者出售 4100 万枚 SOL，目前价值约 76.5 亿美元。

截至 3 月 20 日，据备案显示，d'Oringy 已购买了价值约 2900 万美元的债权，这些债权是他和一些朋友的家族办公室投资购买的，用个人资金以 350 万美元购买，回报率超过 700%。

在购买债权的过程中，d'Oringy 回忆起父母的担忧表情，他们担心他的投资可能会导致全家破产。根据合同显示，他在 2022 年 12 月 28 日以原价值的 6% 购买了一笔价值近 300 万美元的债权。

目前，专门从事不良债务的对冲基金 Attestor、Baupost 和 Farallon 分别购买了价值超过 5.2 亿美元、5.18 亿美元和 3.46 亿美元的债权，在竞争中处于领先地位。

另一位参与债权交易的大人物是 117 Partners 的破产债权经纪人 Thomas Braziel，他代表市场上一些最大的对冲基金购买债权。他在 2022 年 11 月 12 日进行了第一笔交易，花费约 24 万美元购买了价值 800 万美元的债权，占其声明价值的约 3%。

FTX 破产后，债权买家们所面临的局面与去年 4 月 27 日几乎面临灾难时相比，估值相差甚远。

Louis d'Oringy 即将与新加坡债务人进行 Zoom 通话，以达成价值约 300 万美元的债权购买协议。在通话过程中，消息称美国国税局向 FTX 提出 440 亿美元的索赔，指控其逃税。

尽管美国国税局将索赔金额减少到 204 亿美元，但这仍可能导致债权人面临破产的风险。FTX 已提起法律诉讼，试图驳回该索赔，因为该索赔可能会导致欺诈受害者亏损。公开记录显示，FTX Creditor 自 12 月以来已购买了近 1,000 份债权，价值约 1 亿美元。这些交易让市场看到了价值超过 600 万美元的债权被购买。

尽管这些情况使得债权价值上涨，但购买债权仍然是一项高风险的决定。D'Oringy 认为这一切都是「运气」，而不是聪明才智。他计划在 FTX Creditor 继续运营后先休息一下，等待债权得到偿还。